商品信息网

保险

当前位置: 首页 > 财经 > 保险 > 发生了什么?近万亿保险系公募迎变局,投资大年换来管理规模占比

发生了什么?近万亿保险系公募迎变局,投资大年换来管理规模占比

Image

连续两年权益投资大年,一直不温不火的保险系公募有无壮大?

根据Wind最新数据统计,9家保险系公募基金合计管理资产已逼近万亿,其中非货基金为6082.35亿元,股票型基金规模接近500亿元。相较于目前公募基金21.82万亿的庞大体量,保险系公募基金管理规模占比不足5%,相比去年同期反而有所收缩。

业界观察人士分析表示,保险系公募基金的优势在于大规模资金的管理经验、风险控制能力和长期稳健的投资风格,风险偏好较低,这往往导致旗下基金业绩表现不够抢眼,也在一定程度上影响了这类基金的规模壮大。

保险系公募规模占比4.5%

截至2021年3月底,我国境内共有基金管理公司134家,其中,中外合资公司44家,内资公司90家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。

Image

2013年,证监会发布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,允许证券公司、保险资产管理公司以及私募基金等资产管理机构,开展公募基金业务,此后保险系公募基金管理人逐渐扩容。

目前,保险资金直接或间接控股、参股的“保险系”公募基金管理人已有9家,包括:平安基金、国寿安保基金、国联安基金、太平基金、泓德基金、华泰保兴基金、浙商基金、泰康资产和人保资产。

尽管保险机构对大公募市场兴趣有加,但在近一两年公募基金的大爆发中,他们的增长速度较行业均值还是慢了一拍。

根据Wind资讯数据统计,9家保险系公募基金合计管理资产为9823.83亿元,其中非货基金为6082.35亿元,股票型基金规模为475.95亿元(占比4.84%),债券型基金规模3399.30亿元,混合型基金规模2207.11亿元。

Image

相较于目前公募基金21.82万亿的庞大体量,保险系公募基金管理规模占比不足5%,与上年同期有所收缩。

回溯此前,截至2020年一季度末,8家保险系公募基金机构(不含浙商基金)管理规模合计8405亿元,其中非货币基金规模合计4849亿元。在公募基金行业管理规模16.64万亿元中,保险系机构管理规模占比约5.05%。

有业内人士分析认为,从股东背景看,基金公司大概可分为银行系、券商系、信托系以及保险系。其中银行系基金公司在销售渠道和客户资源方面具有独到优势,券商系擅长权益性产品的投资,信托系在灵活性方面有一定优势,保险系基金则在固收业务方面具有竞争力。

券商中国记者还注意到,目前保险系公募基金管理人发行的公募产品尚未涉足QDII以及另类投资,且旗下产品均为开放式基金。

两大保险系资管“改制”

尽管发展速度不尽如人意,保险机构对于大公募市场的看好还是不言而喻的。

通常来说,保险机构经营公募基金业务有三条途径,即新设基金公司、收购基金公司、设立基金事业部。目前国内9家保险系基金机构,仅有泰康资产和人保资产是以事业部形式经营公募基金业务,而这两大巨头均走在独立设置公募基金的途中。

2020年10月23日,证监会的审批进度显示,关于人保资产《公募基金管理公司设立资格审批》申请已于10月23日获得接收材料。两个月之后,泰康资产的《公募基金管理公司设立资格审批》获证监会接收材料。

针对公募基金业务开展以子公司形式还是事业部形式,孰优孰劣?泰康资产副总经理、公募事业部负责人金志刚曾经做出公开回应。

在金志刚看来,这两种形式各有利弊。采取事业部的形式,好处是起步阶段可以借助公司的良好资源,例如在机构准入、授信等方面有较好的起步;在资源平台共享,运营、IT、法律、风控、财务、客服等也有良好的基础。弊端也是有的,比如联合风控的成本较高,带来很大挑战,也增加了更多的沟通成本。

金志刚认为,这两种组织形式本质没有区别,是否影响工作效率的问题,是和公司的组织架构和管理制度有关。此外,他还表示,“为了更好的发展,一个组织在不同发展阶段是会需要不同的组织形式。”

济安金信基金评价中心主任王铁牛分析表示,在混业经营成为大趋势的情况下,未来将有更多险资进入公募市场,保险系基金凭借其在服务机构客户、固收投研以及风险控制方面的优势,未来会再推出更多创新产品。“特别以资产配置为核心的养老目标基金相关产品,由于保险系基金公司可以覆盖两大资管行业,未来在养老金相关业务中有着更好的发展机会。”王铁牛说。

相关信息: